이것저것

1. 중국의 나이키 불매운동에 따른 단기 조정 상황

중국의 불매 운동에 관한 기사 (21.3.25~26)

imnews.imbc.com/news/2021/world/article/6130257_34880.html

2. 장기적 관점에서 불매운동 완화에 따른 수요회복 기대 (역발상)

- 나이키의 압도적인 브랜드 파워 

 => 연간 1억명 이상의 사용자를 보유한 해외 온라인 패션 쇼핑 사이트 '리스트(Lyst)'가 최근 발표한 ‘2020년 2분기 가장 인기 있는 브랜드’(LYST Q2 2020 HOTTEST BRANDS) 순위에서 스포츠 브랜드 '나이키'가 1위를 차지

- 체면, 과시를 좋아하는 중국인들의 성향

- 감정적이고 일시적인 집단 행동들이 지속되는 경우는 없었음

  (특히 중국의 경우 불매운동이 금방 뜨거워졌다가, 금방 식어버리는 것을 반복함)

- 역발상 투자: 단기적인 악재를 만나 주가가 조정된 좋은 주식을 싸게 살 기회!

  => 따라서, 지금이 좋은 매수 기회라고 생각

1. 자동차 반도체 품귀 현상 장기화
www.bigtanews.co.kr/news/articleView.html?idxno=7154

주요 차량용 반도체 생산 기업들이 재해와 돌발사고로 줄줄이 가동이 중단되면서 차량용 반도체 품귀현상이 심화

재고가 소진돼 급기야 생산을 감축하거나 중단하는 기업이 늘어나는 실정

2. 높은 시장 성장 기대 (친환경/자율주행 자동차)

차량용 반도체 매출은 2018년 323억달러(38조원)에서 2025년 655억달러(약 77조원)까지 성장할 것으로 분석

(시장조사업체 IC인사이츠)

- 실제 자율주행차는 일반 내연기관 차량 대비 반도체 부품이 배 이상 들어간다고 함 

- 일반 차량은 평균 400달러, 전기차는 1000달러, 첨단 운전자 보조 시스템(ADAS)까지 추가할 경우 추가로 650달러의 반도체 부품이 투입 (UBS)

3 몇안되는 기존 국내 자동차 반도체 전문업체, 텔레칩스

- 국내 중소기업 중에서는 팹리스(반도체 설계) 전문인 텔레칩스가 두각을 나타내고 있음

- 텔레칩스는 2011년부터 세계 1위 NXP를 밀어내고 현대자동차에 IVI용 AP(애플리케이션 프로세서)를 공급중

- 현재 제네시스와 그랜저 이하급의 현대·기아차 차량에 대다수 텔레칩스 AP가 들어갈만큼 업계에서 기술력을 인정

4. 국가주도의 기술내재화 (여러방면에서 정부 과제 수여 가능성)

www.hankyung.com/car/article/202103047113Y

정부에서도 시스템반도체 시장 육성에 적극 지원

정부는 2030년까지 파운드리(반도체 위탁 생산) 세계 1위를 달성하고,

팹리스 세계 시장 점유율을 현재 1.6%에서 10%로 끌어올린다는 목표를 발표

5. 금번 품귀현상을 겪으며, 자동차 부품사와 협상에서 상대적으로 유리한 위치에서 장기적 공급 협상이 이루어질 것으로 생각

[리스크]
1. 기술력 한계 (avn에 특화되어있음)

2. 압도적인 해외 경쟁사(infineon, NXP 등)

주요 사업: 소매유통업 - 편의점 GS25, 수퍼마켓 GS수퍼(GS THE FRESH), 헬스 앤 뷰티 스토어(lalavla) 등을 운영

주요 종속회사인 파르나스호텔㈜는 우수한 입지 및 높은 대외 인지도를 바탕으로 그랜드 인터컨티넨탈, 코엑스 인터컨티넨탈 및 프라임 오피스 파르나스 타워 등을 운영

주요 종속회사인 ㈜지에스네트웍스는 물류 전문 회사로, 물류의 전략적 중요도가 증가함에 따라 운영 효율화와 더불어 수익 다각화를 목표로 '18년 1월 설립

[편의점]

편의점은 기존 시장기능의 불충분성을 보완하고자 태동한 소매업태

다양한 상품구색을 갖추나 잘 팔리는 상품위주로 압축 판매

프레쉬푸드와 생활서비스상품(공공요금수납 등) 또한 취급

기존 대규모 소매점이나 전문점, 수퍼마켓 등과는 다른 특징을 지님

다양한 포맷의 특화 점포 개발, 간편식/HMR 강화 를 통한 편의점의 food점化 등 소비트렌드 변화에 대한 적절한 대응

다른 자영업종에 비해 적은 투자비로 사업 안정성을 보장 받을 수 있다는 점에서 창업시장에서 인기

편의점을 생계형이 아니라 사업 확장의 수단으로 활용하는 사례

향후 국내 편의점 시장은 외형 성장이 아니라 기존 가맹점 수익확대에 역량을 집중할 것으로 예상됩니다. 또한, 한국형 모델을 토대로 다양한 포맷의 특화 편의점을 개발함과 동시에 편의점의 food점化에도 한층 다가설 것으로 전망

투자 아이디어

1. COVID 19 이후 여행시장 전망: 해외여행 대비 국내여행 비율이 높을것으로 예상됨

  - 여행지 편의점 매출 증대

2. COVID 19 기간 중 타 편의점 대비 공격적인 마케팅 효과 및 긍정적인 브랜드 이미지

  - 네고왕, GS홈쇼핑 합병, 쏜살치킨 등 

[주류산업]

세계 어느 나라를 막론하고 국가 재정 측면의 조세정책, 알코올 남용 방지를 위한 국민건강보호정책, 경쟁력 강화 측면의 산업육성정책 등으로 인해 보호와 규제를 동시에 받고 있는 산업

성숙시장에 진입한 주류산업은 고객욕구의 다양화가 수직적(가격) 및 수평적(맛, 원산지, 패키지 등)으로 진행되고 있어, 물량적 확대에서  질적 성장시장으로의 큰 변화가 예상됨

주류산업은 공익과 관련된 여러 가지 특성

└ 물가정책, 양곡정책, 국민보건위생, 방위산업

└ 농가 소득증대를 위한 주정용 쌀보리 계약 재배 등은 양곡 정책의 일

└ 물가와 직결되는 주류의 가격은 국가로부터 공익차원에서 관리되기도 함

주류산업의 조세수입

└ 근대화된 1960년대부터 현재까지 우리나라 경제의 기초를 세우고 발전해 오는데 큰 공헌을 해 온 주요 조세 산업

[성장 전망]

발포주를 포함한 전체 맥주의 2020년 상반기 판매량은 2019년동기간 대비 +4.9% 상승 (닐슨 Retail Index 기준)

특히, 국산 주요 브랜드 위주로 판매가 늘면서 국산 맥주 판매량이 +15.2% 상승

수입 맥주 판매량은 -20.5%p 감소

소주 시장 역시 전년 동기 대비 +3.7% 상승

병 제품은 +4.8%, PET 제품은 +1.6% 상승

2020년 상반기에는 코로나19 영향으로 집에서 술을 즐기는 '홈술' 트렌드가 확산

가정용 제품 판매가 증가

향후에도 코로나19 확산 추이 변화가 전체 판매량 변화에 영향을 줄 것으로 판단

한국은행에 따르면 2020년 6월 소비자심리지수는 81.8

코로나19 확산이 본격화된 지난2월부터 3개월 연속 하락하다가 코로나19 확산세 둔화 및 적극적인 정책 대응,

주가 상승 등 영향으로 5월에 반등세로 돌아선 것으로 나타남

하지만 아직까지 금융 위기를 겪었던 2008년 9월(90.6) 수준을 벗어나지 못하고 있으며, 코로나19 확산 전인 2020년 1월(104.2) 대비 여전히 비관적인 소비심리

향후에도 코로나19 관련 상황 변화는 경기 변화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

[투자포인트]

1. 코로나 이후 내수 시장 위주의 소비 증가가 예상됨

   - 특히 장기간 금지됐던 회식 자리등이 급격하게 증가 할 것으로 예상됨

2. 국내 주류 시장에서 매우 높은 점유율 차지 (진로/테라 등)

현재

투자 아이디어

1. 해외 시장(중국/일본/동남아 등 아시아권)에 대한 M/S 기대감

2. 밥솥 이외 제품(ex. 인덕션) 시장 확대 가능성