현금화 타이밍?

지금 현금화 필요한 타이밍인지 생각해보자.

Q. KOSPI 지금위치는?

A. 지난해 연말부터 연초까지 bull 장이 지나고 조정과 회복을 반복 중. 추세적으로는 느리게 하락중

Q. 현금화 목적?

A. 큰 조정을 예상하고 자산을 헷지하기 위함, 그리고 저가 매수 기회를 잡기 위해.

A. 조금 더 보수적으로 생각해보면, 지금 주가가 싸다고 생각되지 않기 때문

 

Q. 큰 조정이 올거라고 생각하는 이유?

A. 코로나 팬데믹 쇼크 이후 급격한 상승기간 동안 어느정도 버블이 꼈을 것이라고 생각

   트리거가 발생하면, 패닉셀이 발생할 것 같음  

 

Q. 트리거가 될만한 요소는?

A. 금리 상승

   -> 좀비 기업들의 연쇄 디폴트로 인한 금융 위기

   -> 장기 실업자들의 가계 부채 상환 신용 위기  

 

A. 위기 상황을 겪으면서 저축률 증가로 소비가 기대만큼 회복되지 못하면서, 오히려 기업들의 실적이 악화 될 가능성

   

Q. 틀릴 가능성은?

A. 과잉 유동성 공급으로 코로나 종료에 따른 보복 소비로 인플레이션이 올 가능성

 

Q. 시장에서 예측하는 위기(ex 인플레이션) 가 오도록 미국 정부와 FED는 가만히 냅둘까?

A. 예측된 위기는 위기가 아니다. 전혀 예상치 못한 곳에서 터졌을 때가 진짜 위기.

 

결론

종합적으로 생각해봤을 때,

시장이 탐욕 단계에 와 있는 것은 맞는 것 같다.

하지만, 정부나 중앙은행의 대응이 빨라 위기를 확대시키는 것 같진 않다.

아직 코로나가 완전히 끝나지 않은 시기이므로 동일한 기조를 유지해 나갈 것으로 보인다.